在这种私人数据一不小心就可能“裸奔”的时代，陌陌作为一个深受用户青睐的软件，也难逃一劫。

前些日子还被曝出将3000万条用户数据在暗网以50美金的价格出售，让大家一片唏嘘。陌陌回应：数据与用户匹配度极低，且他人无法仅凭手机号和密码登录陌陌账号。

不管是不是真的，这对陌陌来说都不是好消息。祸不单行，就在发布财报的前夕，陌陌还遭到了机构的做空。

在纽约举行的知名沽空机构大会Kase Short-Selling Conference中，投资咨询公司J Capital在会上警告，中国视频直播平台陌陌可能存在“循环营收”的问题。

还剑指陌陌尽管向投资者描绘了一幅月活用户不断增长且用户增长潜力巨大的景象，但其月活用户数实际上在一年前就已见顶。另外，陌陌所处的视频直播行业不仅竞争激烈，还面临较高的监管风险，股票内部抛售也很厉害。

尽管揣测充满恶意，但不得不说中国直播行业的惨烈确实已经到了白热化阶段，并且同时面临着短视频、长视频的用户时间争夺战。

艾瑞关于泛娱乐直播平台发展的盘点报告则显示，2016年至2019年，泛娱乐直播市场增长幅度开始呈现明显下滑趋势，至2019年，泛娱乐市场规模为872.6亿元，增幅降至31%。整个直播市场活力在未来三年呈现明显走衰趋势。

被唱衰的陌陌遭做空后于昨日早间发布了2018年第三季度财报。陌陌Q3净收入同比增长51%至5.36亿美元；归属于股东的净利润为8520万美元，去年同期为7910万美元。陌陌营收略高于市场预期的5.33亿美元，而净利润却要低于市场预期的9120万美元。按非美国通用会计准则计算，则归属于股东的的净利润同比增长22%至1.14亿美元。

直播依然是现金牛

虽说陌陌是个社交平台，在收入结构中，主要营收依旧由直播业务贡献。不得不承认的是，直播虽然不是陌陌的最终目的，但确实给陌陌带来了不菲的收入。

从2015年开始迈入直播行业以来，经过“千播大战“的洗礼，陌陌以极其快速地迭代产品、渠道强壮的交际特点和独特的社区空气给陌陌直播在主播养成和用户粘性方面都带来了显著优势从而成为现在直播行业中较为活跃的平台。

陌陌Q3直播服务产生的营收同比增长34%至4.07亿美元。财报解释，直播服务营收增长，主要原因在于直播服务付费用户的增长，以及每季度的付费用户平均收入也有所增长。

陌陌的社交属性被普遍认为是其在直播行业里取得成功的关键，“丰富的社交场景”是陌陌最核心的竞争力所在。

2018年9月，陌陌平台的月活用户数达到了1.105亿，较去年同期的0.84亿上涨了17.1%。此外，包含直播、增值服务、探探在内的整体付费用户为1250万，同比增长71.23%，其中探探的付费用户为360万。

在直播行业获取新用户难度加大、每用户平均收入临近天花板的情况下，从存量市场里挖掘付费用户、提高付费转化率成为直播平台们获取营收增长的主要方式。而在直播行业中，提高用户付费比例的核心方法之一就是增强社交属性。

增值业务增长迅猛为发展助力

相比之前，直播收入占总收入的比重已经有大幅下降，已经由上一季度的83.15%下降至76.36%。在此之前直播业务在总收入的比重曾一度超90%以上，但是，这一季度的增值业务却获得了高速的增长

陌陌增值业务包括会员订阅服务以及虚拟礼物服务。陌陌增值业务营收的同比增长，主要是由于陌陌虚拟礼物业务的持续增长，以及三季度探探会员订阅服务营收并表。虚拟礼物业务的增长，则是由于为提升陌陌用户的社交体验而引入了更多付费使用场景。

随着增值业务收入的增加，陌陌会更像社交公司，一个社交平台的变现能力正在显现。